Pääomasijoittaminen

Pääomasijoittaminen on sijoittamista hyvät kehitysmahdollisuudet omaaviin listaamattomiin yhtiöihin.

Pääomasijoittajat eivät ole yrityksen pysyviä omistajia, vaan pyrkivät irtautumaan yrityksestä sovitun suunnitelman mukaisesti: pääomasijoittajan tärkein tavoite on saada sijoitukselleen mahdollisimman suuri tuotto.

Pääomasijoittaminen on yrittäjälle loistava keino vauhdittaa yrityksen kasvua tuomalla yritykseen ulkopuolista rahoitusta, kontakteja sekä ammattitaitoa.

Pääomasijoittamisen vaiheet:

Pääomasijoittamista voidaan harjoittaa eri muodoissa riippuen yrityksen kehitysvaiheesta ja tarpeista. Yleisimmät pääomasijoittamisen muodot ovat:

Enkelisijoittaminen

Yksityishenkilöiden tekemiä sijoituksia alkuvaiheen yrityksiin. Enkelisijoittajat voivat tarjota myös omaa osaamistaan ja verkostojaan yritykselle.

Vuonna 2022 kotimaiset enkelisijoitajat rahoittivat suomalaisia startup-yhtiöitä 70 miljoonalla eurolla..

Siemenrahoitus

Sijoituksia yrityksen perustamisvaiheessa tai sen jälkeen, kun yritys on kehittänyt liikeideansa tai prototyyppinsä. Siemenrahoituksen avulla yritys voi testata markkinoita ja hakea kasvua.

Kasvurahoitus 

Sijoituksia yrityksiin, jotka ovat jo saavuttaneet jonkin verran liikevaihtoa ja asiakaskuntaa, mutta tarvitsevat lisärahoitusta kasvunsa kiihdyttämiseen. Kasvurahoituksen avulla yritys voi laajentaa markkina-aluettaan, tuotevalikoimaansa tai henkilöstöään.

Kypsän vaiheen rahoitus

Sijoituksia yrityksiin, jotka ovat jo saavuttaneet vakaan markkina-aseman ja kannattavuuden, mutta tarvitsevat lisärahoitusta esimerkiksi kansainvälistymiseen, yritysostoihin tai uudistumiseen.

Kypsän vaiheen rahoitus voi olla myös osa omistusjärjestelyjä, kuten sukupolvenvaihdoksia tai osake-enemmistön myyntiä.

Exit

Pääomasijoittajan irtautuminen sijoituskohteestaan. Exit voi tapahtua esimerkiksi myymällä osuus toiselle pääomasijoittajalle, listautumalla pörssiin tai myymällä koko yritys.

Pääomasijoittamisen muodot

Enkelisijoittajat ja pääomasijoitusyritykset ovat kaksi yleisintä pääomarahoituksen lähdettä, jotka tarjoavat rahoitusta kasvaville yrityksille.

Keitä Enkelisijoittajat ovat?

Enkelisijoittajat ovat yksityishenkilöitä, jotka haluavat sijoittaa omaa rahaansa alkuvaiheen yrityksiin.

He ovat usein entisiä yrittäjiä tai liiketoiminnan ammattilaisia, jotka haluavat jakaa kokemuksiaan ja osaamistaan nuorempien yritysten kanssa.

Enkelisijoittajat sijoittavat yleensä sijoitusyhtiöitä pienempiä summia, mutta ovat erittäin sitoutuneita sijoituskohteeseensa.

Enkelisijoittajat tarjoavat yritykselle rahoituksen lisäksi erittäin arvokasta henkilökohtaista osaamistaan sekä kontaktiverkostoaan.

Mitä ovat pääomasijoitusyhtiöt?

Pääomasijoitusyhtiöt (Venture Capital) sijoittavat tyypillisesti suurempia kertasijoituksia. Sijoitukset ovat kooltaan yleensä vähintään satojen tuhansien eurojen suuruisia.

He ovat yleensä vaativampia ja asettavat tarkempia vaatimuksia yrityksen kasvulle ja voittotavoitteille. Pääomasijoittajat tarjoavat yleensä merkittävämpiä rahoitusmääriä, joita alkuvaiheen yritykset usein tarvitsevat.

Vuonna 2022 kotimaiset pääomasijoitusyhtiöt sijoittivat suomalaisiin startup-yrityksiin 280 miljoona, ja ulkomaiset pääomasijoitusyhtiöt 753 miljoonaa.

Pääomasijoittamisen hyödyt ja haitat

Pääomasijoittaminen voi tuoda monia hyötyjä sekä yrittäjälle että sijoittajalle.

Listasimme alle yleisimpiä pääomasijoituksen plussia ja miinuksia molemmista näkökulmista:

Yrittäjän näkökulma

Plussat

• Pääomasijoituksella luodaan edellytyksiä nopeampaan ja suurempaan kasvuun kuin pelkällä kassavirtarahoituksella

• Liiketoiminnan ja omistamisen riskejä jaetaan yhdessä pääomasijoittajan kanssa.

• Sijoittaja tuo yritykseen lisää osaamista ja kontakteja

• Yrityksen saama sijoitus voi nostaa yrityksen arvoa ja uskottavuutta

• Onnistunut pääomasijoitus antaa yrittäjälle mahdollisuuden realisoida omistustaan exitissä

Miinukset

• Sijoitus edellyttää yrittäjältä luopumista osasta omistustaan ja päätösvaltaansa yrityksessä.

• Yrittäjän on sitouduttava pääomasijoittajan kanssa sovittuun strategiaan ja tavoitteisiin.

• Yrittäjältä edellytetään avointa ja säännöllistä raportointia

• Yrittäjän tulee olla valmis luopumaan omistusosuudestaan exitissä

Sijoittajan näkökulma

Plussat

• Pääomasijoitus tarjoaa onnistuessaan sijoittajalle korkean tuoton sijoitetulle pääomalle exit-vaiheessa.

• Sijoittaja pystyy vaikuttamaan sijoituskohteensa kehitykseen ja arvonluontiin.

• Sijoittaja pystyy hyödyntämään omaa osaamistaan ja verkostojaan yrityksen kasvattamiseen.

• Pääomasijoitus mahdollistaa hajautuksen varhaisen kehitysvaiheen yrityksiin pörssin ulkopuolella.

Miinukset

• Pääomasijoitus on riskialtis sijoitusmuoto, jossa mahdollisuus koko sijoituksen menettämiseen on suuri

• Sijoitus on pitkäaikainen, ja irtautuminen edellyttää exitin

• Pääomasijoitus edellyttää sijoittajalta aktiivista seurantaa ja tukea sijoituskohteelle.

• Pääomasijoittaminen vaatii sijoittajalta huolellista due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä.

Pääomasijoittamisen prosessi

Pääomasijoittamisen prosessi koostuu useista vaiheista, jotka voivat vaihdella yritys- ja sijoittajakohtaisest.

Yleisesti ottaen prosessi voidaan jakaa seuraaviin vaiheisiin:

Pääomasijoittamisen vertailu muihin rahoitusmuotoihin

Pääomasijoittaminen ei ole ainoa vaihtoehto yrityksen rahoittamiseksi.

Yrityksesi pystyy hakemaan rahoitusta myös muista lähteistä, kuten osakkailta, pankeilta, julkisilta tahoilta tai joukkorahoitukselta.

Eri rahoitusmuodoilla on erilaisia etuja ja haittoja yritykselle. Tässä on taulukko, jossa verrataan pääomasijoittamista muihin yleisiin rahoitusmuotoihin:

UKK